Почему бы просто не купить биткоин? Диверсификация.
Главная цель создания какого-либо инвестиционного портфеля это снизить потенциальные риски и увеличить потенциальную доходность. Если мы будем держать только биткоин в своем инвестиционном портфеле, то мы подвергнем себя большему риску и наша доходность будет полностью зависеть от его результатов.
Чтобы снизить риски инвест. портфеля мы будем использовать диверсификацию.
Диверсификация – инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля. То есть наша задача при построении криптовалютного портфеля определить наиболее перспективные активы из разных секторов криптовалютного рынка и разделить свой капитал между ними. Таким образом мы будем иметь всё ту же высокую ожидаемую доходность, но не будем зависеть от одного лишь биткоина. Более того, если мы сможем правильно отобрать активы, то нам удастся инвестировать в проект, доходность которого будет в разы больше доходности биткоина, как у Ethereum в свое время.
Отбор активов
Отбор активов это самый важный и трудоемкий процесс при построении инвестиционного портфеля. Большая часть успеха будет портфель прибыльным или нет определяется уже на этом этапе.
Сперва нам нужно понять между чем мы будет диверсифицировать портфель, я выделил следующие параметры:
- Блокчейн
- Сектор
- Категория
На данный момент я выделил несколько основных блокчейнов, между которыми стоит разделить капитал:
- Ethereum
- Binance Smart Chain
- Polkadot
- Cardano
- Cosmos Каждый из этих блокчейнов имеет свои преимущества и недостатки. Точно спрогнозировать как именно они поделят рынок спустя 5 лет довольно трудно и, наверно, даже не имеет смысла. Наша задача сделать качественную диверсификацию портфеля, а это значит, что мы разделим весь капитал между ними.
Следующим шагом будет разделить капитал между секторами внутри каждого из блокчейнов. Например между DeFi, NFT, токенами централизованных бирж, IoT, играми, VR и т.д. Чтобы облегчить себе отбор вы можете воспользоваться скриннерами, у которых есть фильтры по сектору и категории, например Messari.
Одним из главных критериев при отборе должно быть полное понимание проекта. Если вы не до конца разобрали проект, но видите, что он сейчас на хайпе, не берите его. Изучите whitepaper, разберитесь в токеномике, проверьте распределение монет и периоды разморозки. Вы должны понимать проект на том же уровне, на котором его знает сама команда, которая его разрабатывает.
Чем глубже вы разбираете проект, чем лучше понимаете, как он работает, тем прибыльней будет ваше решение об инвестиции по сравнению с другими участниками рынка.
Стратегическая аллокация
Когда вы отобрали ряд активов из разных секторов, работающих на разных блокчейнах, можно приступать к определению стратегической аллокации.
Аллокация – это процентное распределение капитала между активами.
Стратегическая аллокация представляет собой аллокацию, которую вы будете стремится придерживаться в долгосрочной перспективе путем ребалансирования. Проще говоря, стратегическая аллокация будет определять сколько какого актива должно быть у вас в портфеле. Аллокация выражается следующим образом:
<| Название актива | % в портфеле |
|---|---|
| ETH | 20% |
| BTC | 30% |
| USDT | 50% |
| Всего | 100% |
Основные правила при построении аллокации:
- Есть такой параметр риска, который называется «волатильность». Он означает насколько сильно цена отклоняется от среднего значения за какой-то период. Если этот показатель высокий, значит актив очень рискованный, но в то же время может дать и высокую доходность. Активы с самой низкой капитализации в вашем портфеле скорее всего будут иметь самую высокую волатильность, и если вы выделите им большой % портфеля, то и весь портфель станет более рискованным. Поэтому для начала попробуйте сделать аллокацию по капитализации. Так вы получите первичную аллокацию от которой уже можно будет работать. Проверьте какое распределении между секторами, между блокчейнами и откорректируйте, чтобы не было сильного перевеса.
- Математика доказывает, что преимущества диверсификации достигают своего предела при 20 активах в портфеле. Больше добавлять не имеет смысла.
- Также исходите от того, что вам нужно будет следить за этими проектами, чтобы вовремя принимать дальнейшие решения о выходе из позиции или, наоборот, ее увеличении.
- Оставьте в пределах 10% от всей аллокации в долларах. Эта подушка позволит вам зайти в активы в случае сильной просадки рынка.
Тактическая аллокация
Рассматривайте тактическую аллокацию как рамки, в пределах которых могут отклонятся активы от стратегической аллокации. Например, если вы определили, что актив $UNI должен быть 10% в портфеле, то по тактической аллокации он может быть от 7% до 13%. Если же он отклонится на больший процент, нужно будет провести ребалансировку.
Ребалансировка портфеля
Ребалансировка портфеля крайне важна для поддержании параметров риска/доходности всего портфеля. Со временем, самые лучшие активы портфеля, которые выросли больше остальных, будут иметь наибольший вес в портфеле. То есть чем больше они будут расти, чем больше вы будете получать от них прибыли, тем больше портфель будет подвержен риску этих активам.
Цель ребалансировки зафиксировать часть прибыли активов, которые выросли, и купить активы, которые показали себя хуже. Ребалансировка означает приведение текущей аллокации к стратегической. Есть много разных стратегий по ребалансированию портфеля, от самых простых, где оценивается простое отклонение от целевой аллокации, до алгоритмического подхода с многофакторный анализом. Для начала можете начать с самого простого метода, определив рамки для каждого из активов. В случае, если вес актива выходит за эти рамки, то проводите ребалансировку.
Бонус: стейкинг, фарминг, майнинг ликвидности
Допустим вы отобрали активы, собрали портфель, определили аллокацию и в конце концов купили активы. Теперь вы ждете, пока активы вырастут. Что еще можно сделать, чтобы увеличить доходность портфеля? Очень много чего, например стейкинг и фарминг. Если вы достаточно хорошо изучали проект, то вы уже должны знать какие из проектов позволяют использовать их монеты для стейкинга. Также вы можете сделать провайдинг ликвидности на Uniswap и потом застейкать LP токены в какой-то инсентивайз программе. Подробнее об этом я расскажу с вдругих статьях.