Чому б просто не купити біткоїн? Диверсифікація.
Головна мета створення будь-якого інвестиційного портфеля — це знизити потенційні ризики та збільшити потенційну дохідність. Якщо ми будемо тримати тільки біткоїн у своєму інвестиційному портфелі, то піддамо себе більшому ризику, і наша дохідність буде повністю залежати від його результатів.
Щоб знизити ризики інвестпортфеля, будемо використовувати диверсифікацію.
Диверсифікація – це інвестування коштів у різні активи з метою зниження ризиків. Ідеально, якщо зниження ризику мінімально впливатиме на дохідність портфеля.
Тобто наше завдання при побудові криптовалютного портфеля — визначити найбільш перспективні активи з різних секторів ринку криптовалют і розподілити свій капітал між ними. Так ми матимемо все ту ж високу очікувану дохідність, але не будемо залежати лише від біткоїна. Більше того, якщо ми зможемо правильно відібрати активи, то зможемо інвестувати в проект, дохідність якого буде набагато вищою, ніж у біткоїна, як це було свого часу з Ethereum.
Відбір активів
Відбір активів — це найважливіший та найскладніший процес при побудові інвестиційного портфеля. Більша частина успіху портфеля визначається вже на цьому етапі.
Спершу нам потрібно зрозуміти, між чим ми будемо диверсифікувати портфель. Я виділив такі параметри:
- Блокчейн
- Сектор
- Категорія
На цей момент я виділив кілька основних блокчейнів, між якими варто розподілити капітал:
- Ethereum
- Binance Smart Chain
- Polkadot
- Cardano
- Cosmos
Кожен з цих блокчейнів має свої переваги та недоліки. Точно спрогнозувати, як вони поділять ринок через 5 років, досить складно і, можливо, навіть безглуздо. Наше завдання — якісна диверсифікація портфеля, а це означає, що ми розподілимо весь капітал між ними.
Наступним кроком буде розподіл капіталу між секторами всередині кожного блокчейна. Наприклад, між DeFi, NFT, токенами централізованих бірж, IoT, іграми, VR тощо. Щоб полегшити собі відбір, ви можете скористатися скринерами, які мають фільтри за сектором і категорією, наприклад Messari.
Одним з головних критеріїв при відборі має бути повне розуміння проєкту. Якщо ви не до кінця розібралися в проєкті, але бачите, що він зараз на хайпі, не беріть його. Вивчіть whitepaper, розберіться в токеноміці, перевірте розподіл монет і періоди розморожування. Ви повинні розуміти проєкт на тому ж рівні, що й команда, яка його розробляє.
Чим глибше ви розумієте проєкт і його роботу, тим більш прибутковим буде ваше рішення про інвестицію порівняно з іншими учасниками ринку.
Стратегічна алокація
Коли ви відібрали ряд активів із різних секторів, що працюють на різних блокчейнах, можна переходити до визначення стратегічної алокації.
Алокація – це процентний розподіл капіталу між активами.
Стратегічна алокація визначає, скільки якого активу має бути у вашому портфелі в довгостроковій перспективі шляхом ребалансування. Алокація виглядає так:
| Назва активу | % у портфелі |
|---|---|
| ETH | 20% |
| BTC | 30% |
| USDT | 50% |
| Всього | 100% |
Основні правила побудови алокації:
- Існує показник ризику — «волатильність». Він показує, наскільки сильно ціна відхиляється від середнього значення за певний період. Якщо волатильність висока, актив ризикований, але може дати високий прибуток. Активи з найнижчою капіталізацією, ймовірно, будуть найбільш волатильними. Якщо ви виділите їм великий % портфеля, весь портфель стане ризикованішим. Почніть з алокації за капіталізацією, а потім скоригуйте.
- Диверсифікація досягає свого максимуму при 20 активах. Більше додавати немає сенсу.
- Слідкуйте за проєктами та вчасно ухвалюйте рішення про вихід або збільшення позиції.
- Залиште до 10% у доларах як резерв для інвестицій під час просідань ринку.
Тактична алокація
Тактична алокація — це межі, в яких активи можуть відхилятися від стратегічної алокації. Наприклад, якщо ви визначили, що актив $UNI має становити 10% портфеля, то за тактичною алокацією це може бути 7–13%. При сильнішому відхиленні проводьте ребалансування.
Ребалансування портфеля
Ребалансування портфеля важливе для підтримки параметрів ризику/доходності. Найкращі активи з часом зростатимуть більше за інші й матимуть більшу вагу в портфелі. Це підвищить ризики портфеля.
Мета ребалансування — зафіксувати частину прибутку активів, які виросли, і придбати ті, що показали гірший результат. Ребалансування — це приведення алокації до стратегічної.
Можна використовувати різні стратегії ребалансування: від простих методів до алгоритмічних підходів з багатофакторним аналізом. Почніть із простого — визначте межі для активів і проводьте ребалансування при відхиленні від них.
Бонус: стейкінг, фарминг, майнінг ліквідності
Після того як ви зібрали портфель, визначили алокацію та придбали активи, можна збільшити дохідність. Можна зайнятись стейкінгом і фармінгом. Якщо ви добре вивчили проєкт, то повинні знати, які проєкти дозволяють використовувати монети для стейкінгу. Ви також можете надавати ліквідність на Uniswap і стейкати LP-токени. Про це розповім у наступних статтях.