1. Market Structure

Отправной точкой в понимании графика является понимание рыночной структуры. Именно с market structure у большинства возникают проблемы, которые приводят к позициям против тренда и, как следствие, - к убытку.

Market Structure – это структурирование ценовых движений на графике, путем определения текущего состояния рынка, его направления, а также ключевых уровней ликвидности и ордер-флоу.

Тема market structure слишком большая, чтобы покрыть ее в одной статье, но я постараюсь дать вам основные координаты с которыми вы уже сможете ориентироваться на своем графике, и дам ответы на самые большие вопросы.

Market Structure состоит из следующих часте:

1. Баланс

2. Тренд

3. Консолидация (боковик)

4. Buy Liquidity

5. Sell Liquidity

6. Order-flow

Сюда можно также включить и Void Liquidity, Volume Levels, Weak Liquidity и др., но об этом вы узнаете уже в следующих статьях.

1.1 Balance

В каждый момент на рынке у нас находятся покупатели и продавцы. Баланс нам помогает определится кто в данных момент сильне

Balance – это глобальное направление цены на HTF (старший таймфрейм).

Баланс отвечает на вопрос “Куда сейчас стремится цена: вверх или вниз?”. Баланс всегда определяется на старшем таймфрейме и он не имеет структуры. Нам она пока что не нужна.

Баланс как течение на рынке, если неправильно его определить, то скорее всего торговля будет “против течения” и высока вероятность фокусироваться на трейдах против тренда, с низким RR (risk-reward) или неправильными целями.

1.2 Алгоритм определения баланса

1. Открываем график на HTF (у меня это H4 или H1).

2. Смотрим изменение цены за последние 2-4 недели.

3. Если цена падает – баланс шатровый, если растет – лонговый.

1.3 Правила и исключения

Лонговый баланс означает, что цена направляется к верхним уровням (которые я расскажу как определять), и предпочтительней искать позиции в лонг.

Шортовый баланс означает обратное, дисбаланс на стороне продавцов, которые толкают цену к нижним таргетам, а значит предпочтительней торговать тоже в шорт.

Не всегда получается торговать по направлению баланса! Иногда, цена формирует большое контр-балансовое движение, в котором необходимо торговать по-тренду, но против баланса. В таких ситуациях нужно брать меньшие таргеты.

1.4 Пример Long Balance

1.5 Пример Short Balance

2.1 Trend & Consolidation

“Trend is your friend” – так говорят трейдеры, но почему-то все равно ищут контр-трендовые позиции и часто теряют.

Тренд – это структурное направленное движение цены с подтвержденным order-flow.

Рынок может находится в восходящем (лонговом) тренде, или нисходящем (шортовом) тренде. Внутри тренда цена может формировать консолидации (боковики).

В восходящем тренде формируется order-flow, в котором цена обновляет фрактальные максимумы, но не обновляет минимумы от которых был сделан новый максимум.

В нисходящем тренда формируется order-flow, в котором цена наоборот обновляет фрактальные минимумы, но не обновляет максимумы от которых был сделан новый минимум.

Боковик (консолидация) – это состояние цены, когда она зажимается между максимумом и минимумом, не обновляя ключевые уровни (не продолжая направленное движение). На примере они обозначены серыми зонами.

Также можно характеризовать движение тренда, как лестницу со ступеньками, где в восходящем тренде каждая новая ступенька находится выше предыдущей, а в нисходящем – ниже предыдущей.

Ступеньки выступают скоплениями ликвидности прошлых участников рынка, на которых они будут удерживать цену с помощью лимитных ордеров, а агрессивные участники будут активно покупать/продавать, тем самым отбивая цену обратно по тренду.

По сути ступеньки образуют order-flow.

2.2 Order-flow

Order-flow – это агрегированные крупные заявки, которые обычно являются лимитными ордерами. Ордер-флоу удерживает цену в тренде, помогая ей двигаться направленно.

Давайте рассмотрим примеры ордер-флоу.

2.3 Логика движения цены в тренде

Основным принципом движения цены в тренде является первичное накопление, импульсное движение, коррекция и создание пула ликвидности и стоп-лоссов, после чего следует возможная провокация (weak liquidity) и новое импульсное движение, которое выносит новосозданный пул ликвидности и стоп-боссы.

Графически это выглядит так:

А на реальном графике так:

1. Формируется импульсное движение

2. После импульса формируется контр-трендовое движение на LTF (младшем таймфреме). Обычно контр-трендовое движение достигает 60-80% от начального импульса или в ближайшие сильные уровни ликвидности.

3. Во время контр-трендового движение участники рынка заходят против тренда, пытаясь словить разворот. Именно их стоп-лоссы и будут служить топливом (ликвидностью) для следующего импульса.

4. Очень часто цену задергивают и создают провокацию и делают свип weak liquidity (слабой ликвидности). В этот момент слабый участники рынка, которые запрыгнули в рынок в сам момент импульса и имели не лучшие цены открытия и короткие стоп-лоссы.

5. После провокации цена продолжает импульсно идти по тренду, вынося пул ликвидности, который создали контр-трендовые участники.

2.4 Breakout – слом тренда

Ни что не вечно, тем более на изменчивом рынке. Шортовый тренд сменяется лонговым, а лонговый шортовым. Даже балансы глобально меняется, просто это происходит обычно медленно.

Определение слома тренда помогает во время сориентироваться на рынке и понять в какую сторону нужно торговать.

Breakout – это момент пробития ценой фрактального минимума для лонгового тренда, или фрактального максимума для шортового тренда с последующим закреплением цены.

Графически это выглядит так:

А на реально графике так:

Очень важным критерием истинного слома – закрепление цены. Если цена агрессивно пробивает уровень, то это означает, что тренд более не удерживается, ордер-флоу изменился (крупных заявок на продолжение тренда больше нет). Если цена задевает уровень только тенью свечи, и сразу дает реакцию цены по тренду, то это означает, что сил на изменение тренда еще недостаточно и скорее всего это просто свип ликвидности слабых участников.

В следующих статьях я расскажу более детально про Weak Liquidity, Void, а также Breakouts и Targets.